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DeFi借贷风口,一文带你全面了解数字货币质押借贷市场

借贷

最近 Defi 借贷项目 Compound 在短短的时间内,创下了锁仓量翻 6 倍、治理代币 COMP 价格涨了 14 倍的记录。数字货币质押借贷市场引起了广泛关注。为什么数字货币借贷需求如此旺盛?借贷市场到底是如何兴起?如何运作?

一、数字货币质押借贷业务概览

数字货币借贷市场兴起于2017年的牛市期间,当时投资者对市场上涨充满乐观,由于手中“子弹”有限,想要继续加码,只能通过杠杆。但是又惜售手中的加密货币,于是催生了各类数字货币质押借贷服务。

数字货币借贷虽然诞生在牛市,但在熊市期间数字货币借贷市场的影响力才得以凸显,获得大量关注。因为在熊市当中不管是投资者还是项目方,都持有大量的数字货币,但面对价格的大幅腰斩,他们并不愿意认输离场,而现金周转的需求又迫使他们不得不寻求资金来源。此时数字货币抵押是持币者在不损失数字货币所有权的前提下,解决资金需求的较佳选择。

二、相对传统抵押借贷的优势

1.放款速度快

加密借贷的逻辑类似于股权质押贷款,资产流动性高、容易变现。对于借款人来说,信用贷款额度有限,房抵贷和车抵贷流程复杂、经济成本和时间成本高。数字货币按流程大概短时间内即可完成到账。

2.风控难度低

传统车抵贷、房抵贷,平台风控面临的第一件事就是验真,数字货币是一个更好的交易品类,可供 24 小时交易,非常的标准化,几乎不可能造假,而且可以通过智能合约将整个流程公开透明执行。

3.违约执行成本低

在传统借贷领域,如果用户违约,会有很高的执行成本,例如使用不动产抵押贷款,走法律执行程序非常耗时且变数很多。而数字货币质押借贷可以通过智能合约将整个流程公开透明执行,不仅便利而且安全性较高,再加上抵押的是数字货币,就算用户违约,平台也可以靠出售数字货币获得利益保障。

三、数字货币借贷的三个参与主体

其实借贷平台主要分为两类:

中心化借贷平台和去中心化借贷平台,即:CeFi(Centralized Finance)与 DeFi(Decentralized Finance)。 Defi 已经有很多人讲过了,我们今天主要跟大家分享 Cefi 借贷平台的三个参与主体:

借款方(即资金需求方);

投资方(即资金提供方)

撮合方(即借贷服务平台)。

(一)资金的需求方包括:

1.矿工缴电费或买矿机

在价格低迷时,大笔的电费开销意味着低点卖出大量数字货币,而抵押借贷可以让矿工继续持有的同时解决流动性问题。也有部分矿工看好 BTC 后续的价格,会贷款买矿机。

2.套利交易

如市场出现明显的期现或期期套利空间,一些量化团队会借贷 USDT/BTC 在用于合约中进行套利。

3.加杠杆买币

在上涨行情中,很多已经满仓的人需要资金继续投资,可以质押手中的币获取资金继续买币。急速下跌的行情中,一些人想继续抄底加仓,也会质押借贷获取筹码抄底。

4.日常资金周转

手上持有大笔加密货币的机构、矿池或项目方,为了维持经营运转对法币有需求,可通过抵押借贷,而非卖币获得必要的流动性。

(二)资金的提供方包括:

1.传统金融机构

一些借贷平台的资金来源是发行人民币或美元债券产品,然后通过场外交易换成 USDT,用来质押借贷。

 2.资金富余的投资者

一些投资者手中持有一些闲置的 USDT,也会用来进行放贷,获取利息收入。

3.拥有沉淀资金的币圈机构

币圈一些拥有沉淀资金的交易所、钱包、托管机构,也利用沉淀资金进行放贷或者开通了 C2C 借贷的服务。

(三)借贷撮合服务平台主要包括:

1.专门借贷平台

贝宝金融,人人比特,Matrixport ,AmberGroup等机构。

2.交易所

越来越多的交易所把借贷作为标配的产品来上线,比如OKEx 的 C2C 借贷。

四、借贷产品的了解维度

我们分析一个借贷产品,主要可以从借贷资金、质押资产、利息费用、还款及平仓四个方面来进行了解。

(一)首先是借贷资金的维度

资金来源:包括用户理财存款、用户C2C 挂单、平台沉淀资金、平台自有资金等。

资金成本:各个平台的资金成本不一,成本越低,优势越大。

资金流向:矿工、交易、日常资金周转等。

资金的借贷期限:有活期、定期等等,活期可以随存随取,定期从 7 天-360 天不等。

借贷资金额度:最低的有 100U 起,最高的能到上千万 USDT,门槛比较低,范围比较大。

(二)质押资产维度

可质押的资产:就是为了借币而向投资人抵押的一定数量的数字货币的质押物。

一般都是以市值和交易深度不错的主流币种为主,比如 BTC、ETH、USDT、主流的平台币等。

(三)可借出的资产维度

以稳定币为主,比如 USDT、USDC、PAX,有的平台也可以借 BTC、ETH、平台币。

比如想参加 IEO的用户,就会质押资产借平台币。

质押率:质押率的计算对于项目的风险控制来说至关重要,由于考虑到币价下跌的风险,不会完全按照 100%的比例借出。大部分质押借贷平台,BTC、ETH的质押率在 60-70%之间。

预警线:当质押率触达预警质押率时,借款人需补充提供质押数字资产,使质押率小于等于初始质押率。

平仓线:当质押率触达平仓线,平台会将质押物卖出,归还借出资产,防止穿仓。

(四)计息和费用维度

借贷部分质押借贷日利息在万分之一 ~ 千分之一之间,计息和还息方式有按天计息和按小时计息两种方式。有的借贷撮合平台会收取部分利息作为服务费。

五、OKEx 的 C2C 质押借贷

不管是 Cefi 还是 Defi,我们能看到现在的趋势会逐渐走向融合,比如OKEx 的 CEO Jay Hao最近在采访中表示“OKEx要成为最支持 defi 的交易所”。

OKEx除了对 Defi 的支持,也在 3 月份上线了C2C质押借贷,用户可以质押BTC、ETH等资产借出USDT,日利率最低能到万 1,有质押借币需求的朋友可以登录 OKEx APP 进行了解。

原创文章,作者:智链财经,如若转载,请注明出处:http://www.zhiliancj.com/984/

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